ЛУКОЙЛ, Татнефть и НОВАТЭК — кто из нефтяников даст инвесторам до 70% дохода

• 9 июля 2025
• administrator

Топ‑3 нефтегазовые компании России, на которые стоит ставить в долгосрок — что говорят аналитики

Аналитики «Т-Инвестиций» назвали фаворитов нефтегазового сектора на фоне санкций и падения цен. Объясняем, какие бумаги выглядят надёжно и перспективно.

Сектор под давлением, но есть исключения

Первая половина 2025 года оказалась сложной для нефтегазового рынка:

• Вступили в силу санкции на нефть,

• Рубль укрепился, снижая рублевые доходы,

• Цена Brent нестабильна.

Всё это ударило по выручке и чистой прибыли компаний. Но на фоне нестабильности есть отдельные эмитенты с сильной фундаментальной базой и высокой дивидендной доходностью, которые интересны для долгосрочных вложений.

ЛУКОЙЛ — лидер по дивидендам и недооценке

• Целевая цена: ₽8 500

• Ожидаемая доходность: 51,6%

• Дивиденды: ₽1 055 на акцию (доходность 15,6%)

Факты:

• Чистая прибыль снизилась на 26,6%, но осталась на уровне ₽851 млрд

• Свободный денежный поток — ₽1 трлн

• Проведён байбэк на ₽100 млрд

Комментарий аналитиков: ЛУКОЙЛ выглядит максимально недооценённым в отрасли. Компания может выплатить спецдивиденды и продолжит байбэк, что повышает привлекательность бумаг.

Татнефть — рекорд по свободному денежному потоку

• Целевая цена: ₽840

• Ожидаемая доходность: 47,7%

• Дивиденды за 2024: ₽98,7 на акцию (доходность 14,7%)

Факты:

• Чистая прибыль выросла на 7,9% — до ₽308,9 млрд

• Свободный денежный поток вырос в 2,5 раза — до ₽254 млрд

• Нет долговой нагрузки

Компания делает ставку на переработку — маржинальность растёт. На фоне отсутствия крупных инвестпрограмм потенциал роста дивидендов сохраняется.

НОВАТЭК — ставка на СПГ и проекты в Арктике

• Целевая цена: ₽1 620

• Ожидаемая доходность: 69,5%

• Дивиденды: 8–10% доходности

Факты:

• Чистая прибыль: ₽493 млрд (+6,2%)

• Запущены новые мощности: третья линия Усть-Луги, Арктик СПГ-2

• Основной актив — Ямал СПГ с долгосрочными контрактами

Аналитики: Компания выиграет при смягчении геополитических рисков, а стабильная структура контрактов поддерживает рентабельность даже в сложной среде.

⚠️ Кто в зоне риска: Роснефть и Газпром

Роснефть

• Сильная долговая нагрузка

• Прибыль может упасть на 30% при слабой нефти

• Низкая прозрачность

⚠️ Газпром

• Спрос в Европе снижается

• Ограничены альтернативные рынки

• Потенциал роста акций ограничен

Вывод

Несмотря на давление извне, на рынке есть компании с сильной фундаментальной базой, которые:

• Продолжают платить щедрые дивиденды

• Устойчивы к геополитике

• Развивают новые технологии (СПГ, переработка)

Для частного инвестора это шанс получить доход 14–17% в год плюс рост котировок.

фото jcomp