ЦБ назвал самые доходные фонды для неквалифицированных инвесторов: кто обогнал инфляцию и депозиты

Больше, чем вклады и инфляция: ЦБ назвал самые доходные фонды последних 5 лет

Биржевые фонды принесли инвесторам до 75,7% за пять лет — вдвое выше доходности банковских вкладов. А что с остальными ПИФами?

Итоги за 2020–2024: кто оказался в плюсе

На конференции «Рынок коллективных инвестиций — 2025» директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова представила обновлённую статистику по доходности различных типов паевых инвестиционных фондов (ПИФ) для неквалифицированных инвесторов.

«БПИФы и ЗПИФы показали уверенный рост, обогнав инфляцию и опередив даже годовые вклады. Это важный сигнал для тех, кто ищет более эффективную альтернативу банковским депозитам», — отметила Шишлянникова.

Доходность фондов за 5 лет (2020–2024):

Тип фонда	Накопленная доходность, %	Превышение инфляции (49,7%)	Сравнение с депозитами (37,1%)
БПИФ (биржевой)	75,7%	✅ Да	✅ В 2 раза выше
ЗПИФ (закрытый)	73,5%	✅ Да	✅ В 2 раза выше
ОПИФ (открытый)	49,8%	≈ На уровне	✅ Выше
ИПИФ (интервальный)	40,2%	❌ Ниже инфляции	✅ Выше
Банковские вклады	37,1%	❌ Ниже инфляции	—
Инфляция (суммарно)	49,7%	—	—

А что в 2024 году?

Интересно, что по итогам отдельно 2024 года, лидерами стали уже закрытые ПИФы:

Тип фонда	Доходность за 2024 год
ЗПИФ	25,6% (+13 п.п.)
БПИФ	16,5% (–5,9 п.п.)
ИПИФ	4,9% (–30,6 п.п.)
ОПИФ	2,1% (–33,7 п.п.)
Инфляция	9,52%

Только ЗПИФы в 2024 году показали реальный рост доходности выше инфляции.

Деньги пошли в розницу: рынок ПИФов растёт

• Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) всех фондов в России на 30 июня 2025 года достигла ₽19,43 трлн.

• Из них:

  • ₽3,08 трлн — у фондов для неквалифицированных инвесторов (рост на ₽430 млрд за полгода).

  • ₽16,35 трлн — у «квальных» фондов (рост на ₽2,2 трлн).

По прогнозу ЦБ, к 2030 году СЧА неквал-фондов может вырасти в 2–2,3 раза, до ₽6,3 трлн в базовом сценарии.

Что это значит для частного инвестора?

• БПИФы и ЗПИФы доказали, что коллективные инвестиции могут быть более прибыльными, чем традиционные банковские вклады.

• ОПИФы и ИПИФы теряют привлекательность, особенно на фоне высокой инфляции и нестабильной ключевой ставки.

• Фонды денежного рынка сыграли важную роль в привлечении пайщиков, но в перспективе ЦБ надеется на их миграцию в «классические» активы: акции, недвижимость, облигации.

Комментарий от FBM:

«Данные ЦБ подтверждают растущую зрелость частных инвесторов в России. Интерес к фондовому рынку, особенно к БПИФам, будет только усиливаться, если банки продолжат держать ставки по вкладам ниже реальной инфляции», — аналитический отдел FBM.