ЦБ назвал самые доходные фонды для неквалифицированных инвесторов: кто обогнал инфляцию и депозиты

Больше, чем вклады и инфляция: ЦБ назвал самые доходные фонды последних 5 лет

Биржевые фонды принесли инвесторам до 75,7% за пять лет — вдвое выше доходности банковских вкладов. А что с остальными ПИФами?

Итоги за 2020–2024: кто оказался в плюсе

На конференции «Рынок коллективных инвестиций — 2025» директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова представила обновлённую статистику по доходности различных типов паевых инвестиционных фондов (ПИФ) для неквалифицированных инвесторов.

«БПИФы и ЗПИФы показали уверенный рост, обогнав инфляцию и опередив даже годовые вклады. Это важный сигнал для тех, кто ищет более эффективную альтернативу банковским депозитам», — отметила Шишлянникова.

Доходность фондов за 5 лет (2020–2024): Тип фонда Накопленная доходность, % Превышение инфляции (49,7%) Сравнение с депозитами (37,1%) БПИФ (биржевой) 75,7% ✅ Да ✅ В 2 раза выше ЗПИФ (закрытый) 73,5% ✅ Да ✅ В 2 раза выше ОПИФ (открытый) 49,8% ≈ На уровне ✅ Выше ИПИФ (интервальный) 40,2% ❌ Ниже инфляции ✅ Выше Банковские вклады 37,1% ❌ Ниже инфляции — Инфляция (суммарно) 49,7% — — А что в 2024 году?

Интересно, что по итогам отдельно 2024 года, лидерами стали уже закрытые ПИФы:

Тип фонда Доходность за 2024 год ЗПИФ 25,6% ( 13 п.п.) БПИФ 16,5% (–5,9 п.п.) ИПИФ 4,9% (–30,6 п.п.) ОПИФ 2,1% (–33,7 п.п.) Инфляция 9,52%

Только ЗПИФы в 2024 году показали реальный рост доходности выше инфляции.

Деньги пошли в розницу: рынок ПИФов растёт

Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) всех фондов в России на 30 июня 2025 года достигла ₽19,43 трлн.

Из них:

₽3,08 трлн — у фондов для неквалифицированных инвесторов (рост на ₽430 млрд за полгода).

₽16,35 трлн — у «квальных» фондов (рост на ₽2,2 трлн).

По прогнозу ЦБ, к 2030 году СЧА неквал-фондов может вырасти в 2–2,3 раза, до ₽6,3 трлн в базовом сценарии.

Что это значит для частного инвестора?

БПИФы и ЗПИФы доказали, что коллективные инвестиции могут быть более прибыльными, чем традиционные банковские вклады.

ОПИФы и ИПИФы теряют привлекательность, особенно на фоне высокой инфляции и нестабильной ключевой ставки.

Фонды денежного рынка сыграли важную роль в привлечении пайщиков, но в перспективе ЦБ надеется на их миграцию в «классические» активы: акции, недвижимость, облигации.

Комментарий от FBM:

«Данные ЦБ подтверждают растущую зрелость частных инвесторов в России. Интерес к фондовому рынку, особенно к БПИФам, будет только усиливаться, если банки продолжат держать ставки по вкладам ниже реальной инфляции», — аналитический отдел FBM.